WWW.LIBRUS.DOBROTA.BIZ
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - собрание публикаций
 

«АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЙДАЛА МУНАЙ» ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ ПО ПРОСТЫМ АКЦИЯМ Финансовый консультант Акционерное общество «Асыл Инвест» АО «Айдала Мунай» Инвестиционный меморандум Информационное ...»

2013

год

АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО

«АЙДАЛА МУНАЙ»

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ

МЕМОРАНДУМ

ПО ПРОСТЫМ АКЦИЯМ

Финансовый консультант

Акционерное общество

«Асыл Инвест»

АО «Айдала Мунай»

Инвестиционный меморандум

Информационное сообщение

Данный информационный меморандум содержит информацию об акциях Акционерного

общества «Айдала Мунай» (далее – Эмитент, Общество) и его деятельности .

Настоящий инвестиционный меморандум подготовлен на основании финансовой и управленческой информации Эмитента, заключений независимого аудитора и на основании информации, полученной из официальных статистических отчетов и других официальных источников .

Настоящим Эмитент и Акционерное общество «Асыл Инвест» (далее - Финансовый консультант) подтверждают, что данный инвестиционный меморандум содержит и достоверно отражает всю действительную и существенную информацию .

Настоящий документ предоставляется только в целях информации. Настоящий документ не может служить документальным основанием для обоснования принятия какого-либо решения об инвестировании или отказе инвестирования и не должен рассматриваться как официальная рекомендация со стороны Эмитента или Финансового консультанта. Каждый инвестор должен самостоятельно сделать свою независимую оценку и принять решение об инвестировании .

Настоящий инвестиционный меморандум был подготовлен Финансовым консультантом на основании и в соответствии с информацией, предоставленной Эмитентом .

Страница 2 АО «Айдала Мунай»

Инвестиционный меморандум

СОДЕРЖАНИЕ

РАЗДЕЛ 1. КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ О ЦЕННЫХ БУМАГАХ

1. Общие сведения о ценных бумагах

2. Сведения о размещении акций

3. Сведения о регистраторе, платежном агенте, представителе держателей ценных бумаг

4. Цели и причины листинга

РАЗДЕЛ 2. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ ОБ ЭМИТЕНТЕ

1. Наименование эмитента и его организационно-правовая форма

2. Полный юридический и фактический адрес эмитента, контакты, номера телефонов и факса, электронная почта

3. Краткая история образования и деятельности эмитента

4. Сведения о наличии рейтингов, от международных и/или отечественных рейтинговых агентств, присвоенных эмитенту и/или его ценным бумагам

5. Сведения о лицензиях

6. Наименование, даты регистрации, места нахождения и почтовые всех филиалов и представительств эмитента

7. Акционерный капитал

8. Избранные финансовые данные

РАЗДЕЛ 3. УПРАВЛЕНИЕ И АКЦИОНЕРЫ (УЧАСТНИКИ)

1. Структура органов управления

2. Члены Совета директоров АО «Айдала Мунай»

3. Единоличный исполнительный орган эмитента

4. Организационная структура эмитента

5. Сведения о руководителях ключевых подразделений эмитента:

6. Акционеры эмитента

7. Юридические лица, в которых Эмитент владеет 5% или более от общего количества размещенных акций (оплаченного уставного капитала)

8. Промышленные, банковские, финансовые группы, холдинги, концерны, ассоциации, в которых участвует эмитент

РАЗДЕЛ 4. БАНКИ, КОНСУЛЬТАНТЫ И АУДИТОРЫ ЭМИТЕНТА





1. Сведения о банках, которые на протяжении последних трех лет оказывают эмитенту финансовые услуги

2. Сведения о финансовых и/или юридических консультантах

3. Сведения об аудиторских организациях

РАЗДЕЛ 5. ОПИСАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЭМИТЕНТА

РАЗДЕЛ 6. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

Активы

Пассивы

Финансовые результаты

Денежные потоки

–  –  –

Количество объявленных 150 000 (сто пятьдесят тысяч) простых акций акций, штук Количество 122 518 (Сто двадцать две тысячи пятьсот восемнадцать) простых акций размещенных акций, штук Номинальная стоимость 1 000 (одна тысяча) тенге Сведения о Свидетельство о государственной регистрации выпуска ценных бумаг государственной №А5837 от «08» ноября 2012 года, зарегистрирован Комитетом по контролю регистрации выпуска и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального акций Банка Республики Казахстан .

–  –  –

Условия и порядок Условия и порядок выкупа акций Эмитентом установлены Методикой выкупа акций эмитентом определения стоимости акций при их выкупе АО «Айдала Мунай», утвержденной Протоколом общего собрания учредителей Общества от «21»

сентября 2010 года .

–  –  –

Период времени, в Размещение акций планируется осуществлять в течение неограниченного течение которого срока в зависимости от рыночных цен и спроса на акции Эмитента; при планируется возникновении необходимости в привлечении дополнительных денежных размещение средств .

–  –  –

Порядок публичного Публичное распространение информации о размещении акций, включая распространения опубликование результатов их размещения, будет осуществляться путем информации о публикации на официальном сайте Биржи - www.kase.kz, на web-сайте Эмитента в сети Интернет - www.amunai.com и на официальном сайте размещении акций Депозитария финансовой отчетности - www.dfo.kz .

–  –  –

Чистая сумма Сумма поступлений от размещения акций будет зависеть от рыночной поступлений от конъюнктуры и спроса со стороны потенциальных инвесторов .

размещения акций Цели порядок Привлечение, в случае необходимости, денежных средств для реализации использования денег, инвестиционных проектов, которые будут иметь место в будущем .

полученных от размещения акций

РАЗДЕЛ 2. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ ОБ ЭМИТЕНТЕ

1. Наименование эмитента и его организационно-правовая форма

–  –  –

С даты первичной регистрации Эмитента в качестве юридического лица его наименование не менялось .

2. Полный юридический и фактический адрес эмитента, контакты, номера телефонов и факса, электронная почта Юридический и Республика Казахстан, 050026, г. Алматы, ул. Карасай батыра, 152А, 10 фактический адрес этаж .

Коммуникационные Тел.: +7 /727/ 224-09-20, факс: +7 /727/ 224-09-30;

реквизиты Е-mail: : info@amunai.com

3. Краткая история образования и деятельности эмитента АО «Айдала Мунай» создано в организационно-правовой форме акционерного общества с уставным капиталом 72 064 тыс. тенге, на основании решения учредительного собрания акционеров от «21» сентября 2010 года, зарегистрировано в качестве юридического лица «28»

сентября 2010 года .

В октябре 2012 года Уставной капитал Эмитента был увеличен до 122 518 тыс. тенге .

По состоянию на «01» января 2013 года акционерами Эмитента являются два физических лица: Бейсенов Даулет Оразович (50%) и Оразиман Куат Рафак-улы (50%) .

Эмитент осуществляет деятельность на основании Устава .

Основными видами деятельности Эмитента являются:

Добыча, производство минеральных ресурсов и разработка месторождения;

Строительство, сооружение и эксплуатация скважин, сбор трубопроводов, складских сооружений, производство и транспортировка оборудования для месторождений;

Строительство, ремонт и эксплуатация объектов для производственных и непроизводственных целей;

Разведка, разработка и проведение геологических исследований, исследовательская инженерия и иная деятельность по разработке;

Добыча нефти и газа;

Производство, продажа нефтяных продуктов и другого углеводородного сырья;

Применение высококачественных технологий, осуществление буровых операций, производство, продажа, ремонт нефтегазового оборудования и сооружений;

Подготовка проектно-сметной документации по работе, связанной с разведкой, добычей и переработкой минеральных ресурсов;

Формирование наполнительных, поддерживающих и сервисных станций, продажа горючесмазочных материалов;

Лизинг и маркетинг;

Производство, обработка и продажа потребительских товаров;

Реклама и информационные услуги;

Оказание дорожных, транспортных, грузовых и фрахтовых услуг;

Организация гостиничного бизнеса;

Оказание консалтинговых услуг;

–  –  –

Проектно- исследовательские работы, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы;

Иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством РК .

Цели создания: АО «Айдала Мунай» является коммерческой организацией, основной целью деятельности которой является извлечение дохода .

Стратегией Эмитента предусмотрено развитие холдинговой структуры, в которой Эмитент является материнской компанией. АО «Айдала Мунай» при отсутствии собственных лицензий на осуществление деятельности по разведке, добыче углеводородов и другой основной деятельности, развивает направление по инвестированию в действующие проекты нефтегазовой отрасли и их дальнейшее развитие .

На текущий момент Эмитент владеет 33,33%-ым пакетом акций компании «Kernhem B.V.», которая, в свою очередь, является собственником 75%-ой доли участия в ТОО «Фирма Ада Ойл». ТОО «Фирма Ада Ойл» (далее по тексту – Ада Ойл, Компания) осуществляет разведку нефти и газа в Актюбинской области Республики Казахстан на месторождении Башенколь .

Планируется, что в феврале-марте 2013 года Компания заключит контракт на добычу нефти на этом месторождении .

Эмитент приобрел 33,33%-ый пакет акций «Kernhem B.V.» у компании «Vertom International N.V.» в октябре 2012 года. Надо отметить, что акционеры «Vertom International N.V.» и акционеры Эмитента одни и те же лица, которым принадлежит по 50%-ов пакета акций в каждой из компаний. «Vertom International N.V.» приобретал данный пакет акций «Kernhem B.V.» в 2005 году .

Таким образом, в рамках проекта по инвестированию в ТОО «Фирма Ада Ойл», акционерами Эмитента была проделана работа по получению разрешений и контрактов на недропользование ТОО «Фирма Ада Ойл»; реализация Рабочей программы по разведке месторождения Башенколь .

В среднесрочной перспективе (2013-2015 гг.) Эмитент намерен купить и/или стать стратегическим партнером еще в нескольких нефтяных компаниях Казахстана, с которыми уже есть предварительные договоренности .

Так, «01» февраля 2013 года Эмитент заключил с компанией «De Zwarte Ponk B.V.»

предварительный договор купли-продажи 50%-ной доли участия в ТОО «ИПЦ-Мунай». ТОО «ИПЦ-Мунай» является недропользователем согласно Контракту № 2127 от 28.07.2006 года на Разведку нефти и газа на площади блоков XXVII-18-A (частично), B (частично), D, Е (частично), F (частично), 19-D (частично), Е (частично), F (частично), XXVIII-18-А, B, C, D (частично), E, F, 19-A, B (частично), С, D, E, F, XXIX-18-A (частично), B (частично) на территории Атырауской области Республики Казахстан .

–  –  –

«Kernhem B.V.» (Prins Bernhardplein 200, 1097JB Amsterdam, the Netherlands (площадь принца Бернхарда, дом 200, 1097JB г. Амстердам, Нидерланды) зарегистрирована в соответствии с законодательством Нидерландов, действует как финансовая и управляющая компания .

Акционерами «Kernhem B.V.» являются LG INERNATIONAL CORP, KOREA NATIONAL OIL CORPORATION (KNOC) (или на русском языке Корейская Национальная Нефтяная Корпорация), АО «Айдала Мунай», каждому из которых принадлежит по 33,33%-ов пакета акций .

«Kernhem B.V.», владеет 75%-ой долей участия в ТОО «Фирма Ада Ойл» .

Остальные 25% долей участия в Ада Ойл принадлежат LG INERNATIONAL CORP (20, Yoido-dong, Youngdungpo-gu, Сеул, Корея) и Корейской Национальной Нефтяной Корпорации (KNOC) (город Анъянг, район ДонАнг КванЯнгДонг 1588Сеул, Корея) .

ТОО «Фирма Ада Ойл» (г. Алматы, пр. Аль-Фараби, 19/1, Бизнес центр "Нурлы Тау", Блок 3Б, 5 этаж) образовано в июле 2005 года в соответствии с законодательством Республики Казахстан. Компания была перерегистрирована Департаментом Юстиции г. Алматы «04» июня 2009 года в связи со сменой юридического адреса .

Между акционерами «Kernhem B.V.» 26 января 2006 года было подписано Соглашение (Loan agreement), на основании которого LG INERNATIONAL CORP и Корейская Национальная Нефтяная Корпорация предоставили финансирование в виде займов ТОО «Фирма Ада Ойл» .

По условиям данного Соглашения погашение основного долга вместе с вознаграждением по Страница 12 АО «Айдала Мунай»

Инвестиционный меморандум выданным займам будет осуществлено в первую очередь с момента, когда Ада Ойл начнет генерировать прибыль от промышленной добычи. Также, согласно данному Соглашению, после погашения займов, в последующие периоды, прибыль Ада Ойл также будет распределяться и на выплату дивидендов. По прогнозам Компании, она сможет начать формировать достаточный положительный денежный поток и прибыль не ранее 2014 года .

4.Сведения о наличии рейтингов, от международных и/или отечественных рейтинговых агентств, присвоенных эмитенту и/или его ценным бумагам Эмитенту и/или его ценным бумагам не присваивались рейтинги от международных и/или отечественных рейтинговых агентств и статус финансового агентства .

5.Сведения о лицензиях и контрактах на недропользование По состоянию на «01» января 2013 года Эмитент лицензий и контрактов не имеет .

Контракты и лицензии ТОО «Фирма Ада Ойл»:

В 2004 году Министерство Энергетики и Минеральных Ресурсов Республики Казахстан и ТОО «Фирма Ада Ойл» заключили Контракт на разведку нефти №1615 от 07.12.2004г. в Блоках XXII-21 (частично), 22 (частично), XXIII-20 (частично), 21 (частично), 22 (частично), XXIV-20 (частично), 21 (частично), расположенных в Актюбинской области. Первоначально Контракт был действителен до 07.12.2010г. Впоследствии, Контракт был продлен до 07.12.2012г. В настоящее время идет работа по заключению контракта на добычу на месторождении Башенколь. Планируется, что заключение контракта будет завершено в феврале – марте 2013 года .

ТОО «Фирма Ада Ойл» имеет лицензию на занятие следующим видом деятельности – эксплуатация горных производств, выданную Комитетом по государственному энергетическому надзору Министерства энергетики и минеральных ресурсов Республики Казахстан № 002939 от 08.07.2009 года .

6. Наименование, даты регистрации, места нахождения и почтовые всех филиалов и представительств эмитента Филиалы и представительства отсутствуют .

–  –  –

РАЗДЕЛ 3. УПРАВЛЕНИЕ И АКЦИОНЕРЫ (УЧАСТНИКИ)

1. Структура органов управления

Органами управления Эмитента являются:

1) высший орган – Общее собрание акционеров;

2) орган управления – Совет директоров;

3) единоличный исполнительный орган – Президент .

Компетенция органов управления определяется в соответствии с Законом РК «Об акционерных обществах» от 13 мая 2003 г. (далее - Закон об АО) и Уставом Общества .

Эмитент осуществляет деятельность на основании Устава .

1.1. Компетенция Общего собрания акционеров в соответствии с Законом об АО и Уставом Общества

К исключительной компетенции Общего собрания акционеров относятся следующие вопросы:

1) внесение изменений и дополнений в Устав Общества или утверждение его в новой редакции;

2) утверждение кодекса корпоративного управления, а также изменений и дополнений в него в случае, если принятие данного кодекса предусмотрено настоящим Уставом;

3) добровольная реорганизация или ликвидация Общества;

4) принятие решения об увеличении количества объявленных акций Общества или изменении вида неразмещенных объявленных акций Общества;

5) определение условий и порядка конвертирования ценных бумаг Общества, а также их изменение;

6) принятие решения о выпуске ценных бумаг, конвертируемых в простые акции Общества;

7) определение количественного состава и срока полномочий счетной комиссии, избрание ее членов и досрочное прекращение их полномочий;

8) определение количественного состава, срока полномочий совета директоров, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий, а также определение размера и условий выплаты вознаграждений и компенсации расходов членам совета директоров;

9) определение аудиторской организации, осуществляющей аудит Общества;

10) утверждение годовой финансовой отчетности;

11) утверждение порядка распределения чистого дохода Общества за отчетный финансовый год, принятие решения о выплате дивидендов по простым акциям и утверждение размера дивиденда в расчете на одну простую акцию Общества;

12) принятие решения о невыплате дивидендов по простым акциям Общества;

13) принятие решения о добровольном делистинге акций Общества;

14) принятие решения об участии Общества в создании или деятельности иных юридических лиц либо выходе из состава участников (акционеров) иных юридических лиц путем передачи (получения) части или нескольких частей активов, в сумме составляющих двадцать пять и более процентов от всех принадлежащих Обществу активов;

15) определение формы извещения Обществом акционеров о созыве общего собрания акционеров и принятие решения о размещении такой информации в средствах массовой информации;

16) утверждение изменений в методику (утверждение методики, если она не была утверждена учредительным собранием) определения стоимости акций при их выкупе Обществом в соответствии с Законом об АО;

17) утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

Страница 15 АО «Айдала Мунай»

Инвестиционный меморандум

18) определение порядка предоставления акционерам информации о деятельности общества, в том числе определение средства массовой информации, если такой порядок не определен Уставом Общества;

19) введение и аннулирование «золотой акции»;

20) иные вопросы, принятие решений по которым отнесено Законом об АО и (или) Уставом Общества к исключительной компетенции общего собрания акционеров .

1.2. Компетенция Совета директоров в соответствии с Законом об АО и Уставом Общества

К исключительной компетенции Совета Директоров относятся следующие вопросы:

1) определение приоритетных направлений деятельности Общества;

2) принятие решения о созыве годового и внеочередного общего собраний акционеров;

3) принятие решения о размещении (реализации), в том числе о количестве размещаемых (реализуемых) акций в пределах количества объявленных акций, способе и цене их размещения (реализации);

4) принятие решения о выкупе Обществом размещенных акций или других ценных бумаг и цене их выкупа;

5) предварительное утверждение годовой финансовой отчетности Общества;

6) утверждение положений о комитетах совета директоров;

7) определение условий выпуска облигаций и производных ценных бумаг Общества, а также принятие решений об их выпуске;

8) определение количественного состава, срока полномочий исполнительного органа, избрание его руководителя и членов, а также досрочное прекращение их полномочий;

9) определение размеров должностных окладов и условий оплаты труда и премирования руководителя и членов исполнительного органа;

10) определение количественного состава, срока полномочий службы внутреннего аудита, назначение его руководителя и членов, а также досрочное прекращение их полномочий, определение порядка работы службы внутреннего аудита, размера и условий оплаты труда и премирования работников службы внутреннего аудита;

11) назначение, определение срока полномочий корпоративного секретаря, досрочное прекращение его полномочий, а также определение размера должностного оклада и условий вознаграждения корпоративного секретаря;

12) определение размера оплаты услуг аудиторской организации за аудит финансовой отчетности, а также оценщика по оценке рыночной стоимости имущества, переданного в оплату акций Общества либо являющегося предметом крупной сделки;

13) утверждение документов, регулирующих внутреннюю деятельность Общества (за исключением документов, принимаемых исполнительным органом в целях организации деятельности Общества), в том числе внутреннего документа, устанавливающего условия и порядок проведения аукционов и подписки ценных бумаг Общества;

14) принятие решений о создании и закрытии филиалов и представительств Общества и утверждение положений о них;

15) принятие решения о приобретении (отчуждении) Обществом десяти и более процентов акций (долей участия в уставном капитале) других юридических лиц;

16) принятие решений по вопросам деятельности, относящимся к компетенции общего собрания акционеров (участников) юридического лица, десять и более процентов акций (долей участия в уставном капитале) которого принадлежит Обществу;

17) увеличение обязательств Общества на величину, составляющую десять и более процентов размера его собственного капитала;

18) определение информации об Обществе или его деятельности, составляющей служебную, коммерческую или иную охраняемую законом тайну;

19) принятие решения о заключении крупных сделок и сделок, в совершении которых Обществом имеется заинтересованность;

–  –  –

20) иные вопросы, предусмотренные Законом об АО и (или) Уставом Общества, не относящиеся к исключительной компетенции общего собрания акционеров .

1.3. Компетенция Президента Президент является должностным лицом Общества, единолично осуществляющим функции исполнительного органа Общества, к компетенции которого относится решение всех вопросов деятельности Общества, не отнесенных Законом Республики Казахстан «Об акционерных обществах», иными законодательными актами Республики Казахстан и Уставом Общества к исключительной компетенции других органов Общества .

–  –  –

Информация о размере вознаграждения и бонусов членам Совета Директоров за последний год, а также о сумме, накопленной эмитентом, для обеспечения им вознаграждений по пенсиям:

За последний год членам Совета Директоров Эмитента вознаграждения и бонусы не начислялись. Вознаграждения по пенсиям не предусмотрены .

–  –  –

Информация о размере вознаграждения и бонусов исполнительному органу за последний год, а также о сумме, накопленной эмитентом, для обеспечения ему вознаграждений по пенсиям:

За последний год Исполнительному органу Эмитента вознаграждения и бонусы не начислялись. Вознаграждения по пенсиям не предусмотрены .

–  –  –

4. Организационная структура эмитента Планируемая организационная структура Эмитента .

Филиалы и представительства отсутствуют .

По состоянию на 01.01.2013г. общее количество сотрудников составило 4 человека. Эмитент планирует увеличить штат в течение 2013 года .

Среднесписочная численность работников 4 человека .

Сведения о руководителях ключевых подразделений эмитента

–  –  –

6.3 Информация о всех сделках за последние три года, приведших к смене акционеров эмитента, владеющих долями в оплаченном уставном капитале в размере 5% и более от оплаченного уставного капитала .

Сделок, приведших к смене акционеров Эмитента, владеющих 5 и более процентов долей от оплаченного уставного капитала за последние три года, нет .

–  –  –

8. Промышленные, банковские, финансовые группы, холдинги, концерны, ассоциации, в которых участвует эмитент Эмитент не участвует в каких-либо промышленных, банковских, финансовых группах, холдингах, концернах, ассоциациях .

–  –  –

РАЗДЕЛ 4. БАНКИ, КОНСУЛЬТАНТЫ И АУДИТОРЫ ЭМИТЕНТА

1. Сведения о банках, которые на протяжении последних трех лет оказывают эмитенту финансовые услуги Полное наименование Акционерное Общество «Народный Банк Казахстана»

–  –  –

Первый руководитель Шаяхметова Умут Болатхановна Вид оказываемых услуг Эмитенту Ведение расчетных и депозитных счетов Информация о крупных сделках с Крупных сделок с Банком не было Банком

2. Сведения о финансовых и/или юридических консультантах, которые принимают участие в подготовке эмитента для целей регистрации выпуска его ценных бумаг, а также прохождения процедуры листинга данных ценных бумаг

–  –  –

3. Сведения об аудиторских организациях, которые проводили аудит финансовой отчетности эмитента либо обзор его промежуточной финансовой отчетности в течение последних трех лет

–  –  –

Аудиторские организации, которые Не определены будут проводить аудит финансовой отчетности в течение следующих трех лет

РАЗДЕЛ 5. ОПИСАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЭМИТЕНТА

1. Краткое описание деятельности Эмитента Стратегией Эмитента предусмотрено развитие холдинговой структуры, в которой Эмитент является материнской компанией .

АО «Айдала Мунай» при отсутствии собственных лицензий на осуществление деятельности по разведке, добыче и другой основной деятельности, развивает направление по инвестированию в действующие проекты нефтегазовой отрасли .

Так, в октябре 2012 года Эмитент приобрел 33,33%-ый пакет акций управляющей компании «Kernhem B.V.». Данная управляющая компания владеет 75%-ой долей участия в ТОО «Фирма Ада Ойл», осуществляющей деятельность по разведке нефти и газа в Актюбинской области Республики Казахстан на месторождении Башенколь .

Другими участниками Ада Ойл наряду с «Kernhem B.V.» являются компании-нерезиденты LG International Corp и Корейская Национальная Нефтяная Корпорация (KNOC), которым принадлежит по 12,5% Ада Ойл, а также по 33,33% «Kernhem B.V.» (см. структуру на стр.12 настоящего меморандума) .

ТОО «Фирма Ада Ойл» проводит разведку углеводородного сырья на территории, расположенной в пределах блоков XXIII-20-C(част.), D(част.), Е(част.), F(част.); XXIV-20В(част.) – участок 1 и в пределах блоков XXII -21-D(част.), Е(част.), F(част.), 22-D(част.), E(част.); XXIII-21-В(част.), С, Е(част.), F, 22-А(част.), D(част); XXIV-21-В(част.), С(част.) – участок 2 в Актюбинской области Республики Казахстан согласно «Контракта на проведение разведки углеводородного сырья № 1615 от 07.12.2004г, Дополнения №1 к Контракту Регистрационный №1851 от 26.09.2005г и Дополнения № 2 к Контракту Регистрационный №2831 от 30.10.2008г .

Страница 27 АО «Айдала Мунай»

Инвестиционный меморандум Продолжительность периода разведки составляет 6 последовательных лет, с возможностью двух продлений по 2 года каждое .

В 2010 году Дополнением № 6 к Контракту Регистрационный №3631-УВС от 06.12.2010г .

период разведки продлен на 2 года до 07.12.2012г .

Согласно Рабочей программе к Контракту на 2012 год, запланированные геологоразведочные работы с затратами в объеме 2 млн. долларов США, осуществлены и освоены полностью .

В первом полугодии 2012 года добыча при испытании и пробной эксплуатации скважин составила 76,406 тыс. тонн нефти и 2,005 млн. куб.м. попутного газа. Из них добыча нефти при пробной эксплуатации составила 76,041 тыс. тонн и добыча при испытании составила 0,366 тыс. тонн .

В настоящее время идет работа по заключению контракта на добычу нефти и газа на месторождении Башенколь. Планируется, что заключение контракта будет завершено в феврале - марте2013 года .

Между акционерами «Kernhem B.V.» 26 января 2006 года было подписано Соглашение (Loan agreement), на основании которого LG INERNATIONAL CORP и Корейская Национальная Нефтяная Корпорация предоставили финансирование в виде займов ТОО «Фирма Ада Ойл» .

По условиям данного Соглашения погашение основного долга вместе с вознаграждением по выданным займам будет осуществлено в первую очередь с момента, когда Ада Ойл начнет генерировать прибыль от промышленной добычи. Также, согласно Соглашению, после погашения займов, в последующие периоды, прибыль Ада Ойл также будет распределяться и на выплату дивидендов. По прогнозам Компании, она сможет начать формировать достаточный положительный денежный поток и прибыль не ранее 2014 года .

В среднесрочной перспективе (2013-2015 гг.) Эмитент намерен купить и/или стать стратегическим партнером в нескольких нефтяных компаниях Казахстана, с которыми уже есть предварительные договоренности .

Так, «01» февраля 2013 года Эмитент заключил с компанией «De Zwarte Ponk B.V.» предварительный договор купли-продажи 50%-ов долей участия в ТОО «ИПЦ-Мунай». ТОО «ИПЦ-Мунай» является недропользователем согласно Контракта № 2127 от 28.07.2006 года на Разведку нефти и газа на площади блоков XXVII-18-A (частично), B (частично), D, Е (частично), F (частично), 19-D (частично), Е (частично), F (частично), XXVIII-18-А, B, C, D (частично), E, F, 19-A, B (частично), С, D, E, F, XXIX-18-A (частично), B (частично) на территории Атырауской области Республики Казахстан .

2. Краткое описание общих тенденций в отрасли, в которой эмитент осуществляет свою деятельность Доказанные запасы нефти в Казахстане по разным оценкам составляют от 3,9 до 5,5 млрд .

тонн. К примеру, согласно отчету BP Statistical Review of World Energy June 2012 составляют 30 млрд. баррелей или 3,9 млрд. тонн, что составляет 1.8% от мировых запасов .

Нефть играет важнейшую роль в экономике Казахстана, поскольку является основным экспортным продуктом .

–  –  –

Основу нефтегазовой отрасли Казахстана составляют свыше 80 добывающих компаний, 3 нефтеперерабатывающих, 6 газоперерабатывающих заводов и порядка 250 нефтебаз .

Основной объем добываемой нефти направляется на экспорт в европейские страны. Так, по итогам 2 квартала 2012 года в эти страны было направлено более 70% экспортированной нефти, основными потребителями из которых являются: Италия, Нидерланды, Австрия, Франция, Швейцария. В Китай по итогам 1 полугодия 2012 года было направлено 5 млн. тонн или 14,6% нефти и нефтепродуктов. Основными импортерами казахстанской нефти из числа стран СНГ являются Украина и Узбекистан. Всего же на долю СНГ приходится не более 1,2% экспорта нефти .

–  –  –

Движимые как экономическими факторами, так и политическими, цены на нефть демонстрируют крайне нестабильную динамику, что не способствует стабильному развитию не только нефтедобывающих компаний, но и стран-экспортеров черного золота в целом .

Прогноз в отношении будущего развития отрасли Нефтегазовый сектор играет жизненно важную роль в экономике Казахстана: впечатляющие темпы экономического подъема страны в последние годы напрямую связаны с развитием ее нефтегазовой отрасли. В настоящее время в стране известны 214 нефтяных, 112 природного газа и 54 газоконденсатных месторождений, более 100 из которых уже разработаны. Наиболее крупными месторождениями являются Карачаганак, Кашаган, Тенгиз, Узень, Жетыбай, Жанажол, Каламкас, Кенкияк, Каражанбас, Кумколь .

Согласно данным Министерства нефти и газа Казахстан планирует добывать к 2015 году порядка 90 млн. тонн нефти и газоконденсата. Извлекаемые запасы на сегодня по данным Комитета геологии составляют порядка 5,3 млрд тонн. Ежегодная добыча на сегодня 81 млн .

тонн. Предполагается увеличение к 2015 году до 90 млн. тонн, к 2020 году, возможно, эта цифра будет увеличена до 120 млн. тонн. При добыче в 120 млн. тонн ежегодно, обеспеченность нефтью в Казахстане будет в течение 40-45 лет. Прогнозные ресурсы составляют порядка 17 млрд. тонн .

Сведения о конкурирующих организациях Ниже представлены некоторые из потенциальных конкурентов Ада Ойл .

–  –  –

2.Сведения о попытках третьих лиц поглотить эмитента или о попытках эмитента поглотить другую организацию за последний завершенный и текущий годы За весь период деятельности АО «Айдала Мунай» не было попыток третьих лиц поглотить эмитента или попыток эмитентом поглотить другую организацию .

3. Сведения о контрактах, соглашениях заключенных эмитентом, которые впоследствии могут оказать существенное влияние на деятельность эмитента Отсутствуют .

4. Сведения об основных капитальных вложениях, осуществленных эмитентом за три последних года (за период фактического существования, если эмитент существует менее трех лет) и за текущий год, с указанием сумм, источников финансирования, направлений (в том числе географических), целей таких вложений и их эффективности За прошедшие три года Эмитент капитальных вложений не осуществлял .

5. Объемы реализованной продукции (выполненных работ, оказанных услуг) за три последних года Эмитент самостоятельной операционной деятельности не осуществляет, соответственно, работы не выполнял, услуги не оказывал .

6. Факторы, позитивно и негативно влияющие на доходность продаж (работ, услуг) по основным видам деятельности эмитента Эмитент не осуществляет производство и реализацию продукции .

7. Деятельность эмитента по организации продажи своей продукции (выполнения работ, оказания услуг) .

Отсутствует .

–  –  –

8. Сведения о поставщиках и потребителях Поставщики и потребители отсутствуют .

9. Ключевые факторы, влияющие на доходность

9.1. Сезонность деятельности эмитента .

Доходность Эмитента целиком зависит от деятельности ТОО «Фирма Ада Ойл». По добыче и транспортировке сезонность отсутствует .

9.2. Доля импорта в сырье и материалах (работах, услугах), поставляемых (выполняемых, оказываемых) эмитенту, и доля продукции (работ, услуг), реализуемой (выполняемых, оказываемых) на экспорт .

Отсутствует у Эмитента .

В настоящее время ТОО «Фирма Ада Ойл» реализует свою продукцию только на внутреннем рынке .

9.3. Описание основных рынков, на которых эмитент конкурирует с другими организациями в течение трех последних лет (в течение периода фактического существования, если эмитент существует менее трех лет), включая географическое расположение данных рынков .

Основные рынки и конкуренты не определены, так как в течение периода фактического существования (с декабря 2010 года) Эмитент деятельность по разведке и добыче сырой нефти не осуществлял .

9.4. Договоры и обязательства эмитента .

Заключенные договора отсутствуют. Пассивная часть баланса Эмитента практически полностью сформирована за счет Собственного капитала .

9.5. Будущие обязательства .

Отсутствуют .

9.6. Сведения об участии эмитента в судебных процессах .

Эмитент на дату составления настоящего инвестиционного меморандума в судебных процессах не участвовал .

9.7. Факторы риска Риски, связанные с экономическими факторами Падение цен на нефть и углеводородное сырье. Финансовое состояние и результаты его деятельности зависят от преобладающих цен на нефть. Исторически, нефтегазовый рынок отличается значительной волатильностью. Эффективное управление позволит снизить себестоимость добычи нефти, что, в свою очередь, допускает значительное снижение цен на сырье прежде, чем возникнут существенные убытки. В соответствии с существующими на данный момент прогнозами и ожиданиями в отношении цен на нефть, эксперты считают критическое снижение цен маловероятным .

–  –  –

Риски, связанные с сокращением объемов добычи Существующая ресурсная база и планируемый прирост запасов за счет нового подсчета и утверждения позволяет обеспечить объем добычи, необходимый для реализации рабочих программ .

Риски, связанные с конкуренцией Учитывая тот факт, что в настоящее время углеводородное сырье является наиболее продаваемым продуктом по все более возрастающим ценам, аналитики прогнозируют рост потребления энергетических ресурсов, риски, связанные с конкуренцией, очень незначительны .

Валютные риски При реализации нефти и углеводородного сырья цены указываются и расчеты производятся в долларах США, тогда как основная часть затрат осуществляется в тенге. Колебания курса (падение курса доллара по отношению к тенге) может неблагоприятно отразиться на деятельности .

Риски, обусловленные ростом инфляции, девальвации, изменений ставки банковского процента Стабилизация экономической ситуации в РК (снижение темпов инфляции и связанное с ним снижение ставок НБРК) приведет к снижению ставок на рынках Казахстана и, соответственно, к снижению ставок банковских процентов. Однако, данный риск всегда будет присутствовать и влиять на деятельность Эмитента, так как любая деятельность предприятия испытывает влияние от кредитных, валютных, процентных, инфляционных и других финансовых рисков .

Законодательные риски Осуществление деятельности производится на основе двух основополагающих документов Закона РК "О недропользовании" и Договора недропользования между компанией и Правительством РК. Правительство РК гарантирует неприкосновенность и неизменяемость этих документов на время действия лицензий на недропользование. Тем не менее, существует определенная степень риска в отношении возможных изменений в Договоре недропользования и Закона РК "О недропользовании". Внесение изменений может оказать как позитивное, так и негативное влияние на финансовую позицию и результаты деятельности .

Риски, связанные с техническими факторами Уделяется большое внимание своевременности ремонтов и замены нефтепромыслового оборудования, спецтехники и транспорта .

Экологические риски Риски нанесения ущерба окружающей среде. Добыча нефти и газа несет в себе риски нанесения урона окружающей среде, что влечет за собой существенные затраты на устранение последствий. Компания соблюдает технику безопасности, использует на месторождении новые технологии, которые в значительной степени снижают риски возникновения аварийных ситуаций, причиняющих вред экологии .

Социальные риски Социальная и кадровая политика Эмитента направлена на привлечение высококлассных специалистов и максимальное обеспечение сотрудников социальными благами. Проблема нехватки работников необходимого уровня квалификации решается посредством обучения в соответствующих учебных заведениях, в том числе обучением и стажировкой на предприятиях страны .

10.8. Другая существенная информация о деятельности эмитента, о рынках, на которых осуществляет свою деятельность эмитент .

Нефтегазовая отрасль Казахстана имеет тенденцию активного роста наряду с сохранением ее высокой инвестиционной привлекательности. Казахстан является крупнейшим производителем энергетических ресурсов в Центральной Азии. Несмотря на высокую волатильность на мировых товарных рынках, нефть в ближайшие годы останется высоковостребованным продуктом, что создает предпосылки для успешной деятельности Эмитента .

Страница 34 АО «Айдала Мунай»

Инвестиционный меморандум

РАЗДЕЛ 6. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

В настоящем инвестиционном меморандуме представлены данные аудированной финансовой отчетности за 2010, 2011 годы, промежуточная аудированная финансовая отчетность на «01»

ноября 2012 года, неаудированная финансовая отчетность Эмитента за 2012 год, подготовленные в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности .

Аудит финансовой отчетности Эмитента за указанные периоды проведен аудиторской фирмой ТОО "UHY SAPA Consulting" (государственная генеральная лицензия на занятие аудиторской деятельностью серия МФЮ-2 № 0000069 от 05.10.2010 г., выданная Министерством финансов РК) .

Мнение аудитора подтверждает, что финансовая отчетность Эмитента во всех существенных аспектах достоверно отражает финансовые результаты и движение денежных средств в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности .

Финансовая отчетность АО «АЙДАЛА МУНАЙ» за 2010-2012, 10 месяцев 2012 гг .

Бухгалтерский баланс

–  –  –

ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ АКТИВОВ 86 539 87 706 67 009 72 062 ИТОГО АКТИВЫ 86 921 88 132 67 462 72 062

КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ 29 118 120 566 ИТОГО КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 86 921 88 132 67 462 72 062 Отчет о прибылях и убытках

–  –  –

ИТОГО СОВОКУПНЫЙ УБЫТОК ЗА

-29 783 -4 153 -568

-30 905

ПЕРИОД

ПОКАЗАТЕЛИ НЕФИНАНСОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Активы

1. Инвестиции В октябре 2012 года Эмитент приобрел долю в ТОО «Фирма Ада Ойл», осуществляющей деятельность по разведке и добыче нефти и газа в Актюбинской области через приобретение 33,33%-ой доли в компании «Kernhem B.V.». Эмитент приобрел акции «Kernhem B.V.» за 1 Евро. В бухгалтерском учете Эмитента стоимость приобретенных акций отражена в сумме 196,21 тенге .

Далее в настоящем инвестиционном меморандуме по наиболее существенным аспектам наряду с информацией о финансовом состоянии Эмитента будет дополнительно раскрываться соответствующая информация по ТОО «Фирма Ада Ойл» .

–  –  –

Ниже представлена Финансовая отчетность ТОО «Фирма Ада Ойл» за 2010,2011, 2012 годы .

Аудит финансовой отчетности за 2010 и 2011 год был осуществлен Ernst & Young .

–  –  –

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ/УБЫТОК ЗА ПЕРИОД 1 375 240 907 126 -5 033 487

2. Нематериальные активы Нематериальные активы Эмитента на «01» января 2013 года .

–  –  –

ВСЕГО 45 000 2 500 42 500 5,56% Нематериальные активы ТОО «Фирма Ада Ойл» на «01» января 2013 года .

–  –  –

ВСЕГО НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ 173 579 - 16 942 156 637 31,57%

3. Основные средства Основные средства Эмитента на «01» января 2013 года

–  –  –

ВСЕГО 624 570 285 172 339 398 45,70% Основные средства ТОО «Фирма Ада Ойл» на «01» января 2013 года .

–  –  –

ВСЕГО 13 120 339 -1 754 769 11 365 570 13,37% Переоценку основных средств ТОО «Фирма Ада Ойл» за период существования не осуществляла .

4. Незавершенное капитальное строительство По состоянию на «01» января 2013 года у Эмитента незавершенное капитальное строительство отсутствует .

Незавершенное строительство ТОО «Фирма Ада Ойл» на «01» января 2013 года

–  –  –

ВСЕГО 1 167 790 - 1 167 790 0,00%

5. Дебиторская задолженность По состоянию на «01» января 2013 года у Эмитента дебиторская задолженность отсутствует .

Дебиторская задолженность ТОО «Фирма Ада Ойл»

–  –  –

ИТОГО ТОРГОВАЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ 12 270 2 367 Авансы, выданные поставщикам ТОО «Фирма Ада Ойл»

–  –  –

ИТОГО 203 660 32 920 170 740 Авансы и займы, выданные сотрудникам ТОО «Фирма Ада Ойл»

–  –  –

АВАНСОВЫЕ ПЛАТЕЖИ И ЗАЙМЫ СОТРУДНИКАМ 11 408 7 266 Пассивы

1. Акционерный (уставный) капитал Собственный капитал Эмитента

–  –  –

ИТОГО КАПИТАЛ 86 891 88 014 67 342 71 496 Дивиденды с момента образования Эмитента акционерам не выплачивались .

Отчет об изменениях в собственном капитале Эмитента

–  –  –

2. Кредитные линии, займы и договоры лизинга .

По состоянию на «01» января 2013 года и за период существования у Эмитента кредитных линий, займов и договоров лизинга не было .

Займы ТОО «Фирма Ада Ойл» по состоянию на «01» января 2013 года

–  –  –

ИТОГО 15 685 847 2 885 274 По условиям договоров займов, ТОО «Фирма Ада Ойл» будет погашать сумму основного долга и вознаграждения по займам на счета заимодателей, когда у Компании возникнет положительная сумма прибыли до вычета расходов по вознаграждению и амортизации. По оценкам Компании, ввиду того, что Компания в настоящее время находится на этапе запуска, денежный поток, позволяющий формировать положительную сумму прибыли, достигнет необходимых размеров не ранее 2014 года .

Прибыль до вычета расходов по вознаграждению и амортизации рассчитывается следующим образом: полученная прибыль, за вычетом налогов, расходов по вознаграждению и амортизации .

Процентные обязательства ТОО «Фирма Ада Ойл»

Процентные обязательства деноминированы в долларах США .

Справедливая стоимость процентных обязательств измеряется по амортизированной стоимости с использованием рыночной процентной ставки в диапазоне 10%-14%. Все займы получены от прямых владельцев и дисконт по вознаграждению отражен в прочих резервах в капитале .

3. Кредиторская задолженность .

Обязательства Эмитента

–  –  –

ИТОГО 111 242 111 242 Кредиторская задолженность является безпроцентной и, как правило, подлежит погашению в течение 90 дней .

–  –  –

Выручка от реализации сырой нефти составляет 100% от общей выручки Компании .

11 июня 2009 года был утвержден Проект Пробной Эксплуатации Месторождения Башенколь Центральной Комиссией по Разработке Нефтяных и Газовых Месторождений при Министерстве Энергетики и Минеральных ресурсов Республики Казахстан на 3 года. В рассматриваемых периодах имело место увеличение выручки за счет увеличения объемов продаж в совокупности с увеличением цены реализации .

2. Себестоимость реализованной продукции (оказанных услуг, выполненных работ) Себестоимость продукции Эмитента

–  –  –

В рассматриваемых периодах имело место повышение технического уровня производства, улучшение организации труда, производства и управления производством, что повлияло на снижение себестоимости в целом, а также увеличение объемов добычи уменьшило себестоимость в расчете на единицу продукции .

3. Прогноз Эмитента в отношении объемов реализации его продукции (оказания услуг, выполнения работ) и ее себестоимости на ближайшие три года .

Ввиду того, что Эмитент планирует осуществлять инвестиционную деятельность в действующие нефтегазовые активы путем приобретения долей участия в уставном капитале в том числе, при этом собственную деятельность по добыче нефти не осуществляет, прогнозы по объемам реализации и себестоимости продукции у Эмитента отсутствуют. Выгода Эмитента будет складываться в результате распределения прибыли по приобретенным активам, в частности, долям участия в уставном капитале компаний, а так же в результате переоценки инвестиций, учитываемых методом долевого участия .

–  –  –

2013 275,8 779,5 233,26 181 824,49 267,70 41,16 11 019,38 192 843,87 206 342,94 2014 345,3 779,5 292,04 227 643,21 267,70 51,54 13 796,19 241 439,41 275 240,92 2015 388,3 779,5 328,40 255 991,48 267,70 57,95 15 514,23 271 505,71 328 521,91

–  –  –

Тысяч тонн 386,359 343,574 274,421

–  –  –

2013 13 829,1 14 953,1 28 782,2 1 439,1 30 221,3 4 241,9 36 578,7 2014 17 312,8 21 003,4 38 316,3 1 915,8 40 232,1 7 090,8 52 955,3 2015 20 003,8 23 619,4 43 623,2 2 181,2 45 804,3 9 943,5 65 366,7

–  –  –

2013 861,3 50,0 1 249,9 6 343,4 2 063,0 907,6 1 450,8 190,0 581,9 131,0 2014 1 131,9 61,0 1 523,3 7 941,9 2 514,3 1 136,3 1 925,8 190,0 728,6 159,7 2015 1 406,5 70,4 1 757,7 8 930,9 2 901,2 1 277,7 2 465,8 190,0 819,3 184,3

–  –  –

2013 1 425,0 234,4 555,7 200,0 555,7 77,0 64,1 76,5 10,9 3 199,2 2014 1 425,0 263,8 577,4 200,0 577,4 77,0 64,1 101,3 12,1 3 298,1 2015 1 710,0 309,0 616,4 200,0 616,4 92,3 77,0 111,4 14,0 3 746,5

–  –  –

2013 16 911,2 1 189,6 33 239,2 9 330,3 606,7 61 277,1 2014 21 172,7 1 489,4 41 615,3 11 681,5 759,6 76 718,5 2015 23 809,3 1 674,9 46 797,7 13 136,2 854,2 86 272,2

4. Структура доходов Эмитента от неосновной деятельности

–  –  –

ИТОГО - - 1 242 Структура расходов Эмитента по неосновной деятельности По неосновной деятельности у Эмитента расходы отсутствуют .

–  –  –

6. Коэффициенты .

Актуальность в вычислении финансовых коэффициентов деятельности Эмитента отсутствует .

Некоторые финансовые коэффициенты ТОО «Фирма Ада Ойл»

–  –  –

ЧИСТАЯ СУММА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

-30 880 -29 421 -5 783 -2

ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕГ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:

–  –  –

ЧИСТАЯ СУММА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ -45 -337 -511 72 064

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕГ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

–  –  –

ЧИСТАЯ СУММА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

50 454 50 454 1 024 ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ИТОГО: УВЕЛИЧЕНИЕ + / УМЕНЬШЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ

ЭКВИВАЛЕНТЫ НА НАЧАЛО 66 792 66 792 72 062 ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

–  –  –

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ

- 2 152 651 2 027 258 1 920 547

ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

–  –  –

Поступления от продажи другого имущества, машин и оборудования

ЧИСТЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА,

ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ В ИНВЕСТИЦИОННУЮ - 12 276 - 1 848 907 - 1 863 852

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Поступления по процентам от займов и кредитов

–  –  –

ЧИСТЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА,

ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ В ФИНАНСОВУЮ 17 555 - 15 474 - 75 352

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ЧИСТОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И

- 274 404 162 878 - 18 657

ИХ ЭКВИВАЛЕНТОВ

–  –  –

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ НА

НАЧАЛО ПЕРИОДА

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ НА

КОНЕЦ ПЕРИОДА

Генерируемые операционной деятельностью чистые денежные потоки положительны, соответственно поступления средств от операционной деятельности достаточны для покрытия всех расходов, связанных с разработкой, производством и реализацией продукции. Так как основная деятельность является главным источником прибыли, она является и основным источником денежных средств. Анализ отчетов о движении денежных средств Компании показывает, что во всех периодах денежный поток от операционной деятельности обеспечивает выполнение основных производственно-коммерческих функций Компании .

Чистые денежные потоки от инвестиционной деятельности во всех периодах отрицательны, что указывает на активную разведочно-оценочную деятельность и осуществление инвестиций в инфраструктуру по добыче продукции .

Чистые денежные потоки по финансовой деятельности относительно не велики, что указывает на отсутствие наращивания значительных чистых долгосрочных займов в рассматриваемых периодах .

В целом, краткий анализ денежных средств Ада Ойл показывает, что денежная масса, находящаяся в наличии, в сумме с поступлениями от операционной деятельности были достаточны для осуществления операционной и инвестиционной деятельности Компании. В последующем, при снижении инвестиционных затрат, при логическом завершении основных разведочно-оценочных работ и завершении затрат на средства производства, и выходе на проектные мощности по добыче продукции, чистые потоки от операционной деятельности позволят, по оценкам Компании, обслуживать обязательства и извлекать чистую прибыль .

–  –  –






Похожие работы:

«Mехтизаде Фируза Лятиф кызы МАГИСТЕРСКАЯ ДИССЕРТАЦИЯ на тему: "Исследование процессов и разработка режимов и параметров осветления и стабилизация белых крепленных вин" Наименование и шифр специальности: 060642–"Пищевая инженерия" Наименование и шифр специализации: 060642 – "Технология бродильного производ...»

«ж AO "Атомэнергопром" Консолидированная промежуточная сокращенная финансовая отчетность за три месяца, закончившихся 31 марта 2018 года (неаудировано) Содержание Заключение независимых аудиторов по обзорной проверке консолидиров...»

«Информация О РАБОТЕ ФРАКЦИЙ Законодательного Собрания Пермского края за IV квартал 2012 года ОТЧЕТ о работе фракции "ЕДИНАЯ РОССИЯ" в Законодательном Собрании Пермского края в IV квартале 2012 года В течение 4 квартала 2012 года были проведены: 4 заседания С...»

«Сообщения информационных агентств 18 февраля 2015 года 19:30 Оглавление Путин поручил проверить целесообразность закупки подвижного состава для РЖД за рубежом / ИНТЕРФАКС Большая часть и...»

«ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА КОДЫ Форма по ОКУД 0503160 на 1 января 2017 г. Дата 01.01.2017 Главный распорядитель, распорядитель, получатель бюджетных средств, главный администратор, администратор доходов бюджета, по ОКПО 45591792 главный администратор, администратор источников финансирования дефицита бюджета ГКОУ...»

«О. В. Борисова, В. Л. Шульман 8 ФГАОУ ВО "Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н . Ельцина", г. Екатеринбург, Россия ЗНАЧЕНИЕ ФОРМИРОВАНИЯ РАСПРЕДЕЛЕННОЙ ЭНЕРГЕТИКИ СРЕДНЕГО УРАЛА НА ПРИМЕРЕ ГОРОДОВ ИРБИТ И КАМЫШЛОВ Аннотация В...»

«10508_4674735 АРБИТРАЖНЫЙ СУД РОСТОВСКОЙ ОБЛАСТИ Именем Российской Федерации РЕШЕНИЕ г. Ростов-на-Дону 26 апреля 2018 г. Дело № А53-34190/17 Резолютивная часть решения объявлена 26 апреля 2018 г. Полный текст решения изготовлен 26 апреля 2018...»

«(Ш Деппсепко Светлана Нпколаевпа РАЗВИТИЕ КАЗНАЧЕЙСКОЙ СИСТЕМЫ ИСПОЛНЕНИЯ МЕСТНЫХ БЮДЖЕТОВ В УСЛОВИЯХ БЮДЖЕТНОЙ РЕФОРМЫ Специальность 08.00.10 финансы, денежное обращение и кредит АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ростов-на...»







 
2019 www.librus.dobrota.biz - «Бесплатная электронная библиотека - собрание публикаций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.