WWW.LIBRUS.DOBROTA.BIZ
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - собрание публикаций
 

«УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЩИКОВ УЧЕТ РИСКА АКТИВОВ В КАПИТАЛЕ ДЕПАРТАМЕНТ СТРАХОВОГО РЫНКА ГАБУНИЯ Ф.Г. СМИРНОВ И.В. 2019 г. Текущее пруденциальное регулирование Порядок формирования Требования к ...»

МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ

УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЩИКОВ

УЧЕТ РИСКА АКТИВОВ В КАПИТАЛЕ

ДЕПАРТАМЕНТ СТРАХОВОГО РЫНКА

ГАБУНИЯ Ф.Г .

СМИРНОВ И.В .

2019 г .

Текущее пруденциальное регулирование

Порядок формирования

Требования к

Положения

Страховые резервы инвестированию

Банка России

от 16.11.2016 Установлены качественные № 557-П и № 558-П и количественные требования Указания Порядок расчета Банка России Собственные средства Указание от 22.02.2017 (капитал) Банка России № 4297-У и № 4298-У от 03.09.2018 № 4896-У Установлены требования к Достаточность собственных Порядок расчета достаточности капитала исходя средств (капитала) Указание из оценки принятых страховых Банка России рисков на основании объема Определяется ежеквартально от 28.07.2015 № 3743-У премий или страховых резервов Недостатки текущего пруденциального регулирования Для целей определения финансовой устойчивости не учитываются следующие факторы:

риск ликвидности;

рыночный и кредитный риски;

соответствие активов и обязательств не всегда активы учитываются по (ALM):влияние рисков на обе части рыночной стоимости;

баланса;

не учитываются риски активов;

ограниченный учет страховых рисков:

не определен период, на который расчет страховых обязательств от определяется финансовая устойчивость;

рисков .

не определена целевая вероятность финансовой устойчивости .

Элементы будут учтены в дальнейшем .

Элементы будут учтены в рамках предлагаемой модели .

Действующие нормативы достаточно «грубо» учитывают риски, принимаемые страховщиком, либо не учитывают их вовсе .

Предлагаемое регулирование к определению собственных средств Расчет капитала как разницы между стоимостью «хороших» активов и всех обязательств Учет активов по рыночной стоимости Оценка влияния макроэкономического сценария на активы

–  –  –

* Дополнительная часть РНП – капитализация вознаграждении на заключение или возобновление конкретных договоров страхования и договоров, принятых в перестрахование ** Резерв опций и гарантий – величина обязательств страховщика по выплате дополнительного дохода по договорам инвестиционного страхования жизни ***В соответствии с Законом № 4015-I субординированный займ – займ, выданный страховой организации на срок не менее чем пять лет без права досрочного истребования займодавцем под ставку, не превышающую в 1,2 раза ключевую ставку Банка России **** НРМП – нормативный размер маржи платежеспособности - требуемый размер капитала в соответствии с действующим регулированием, рассчитываемый исходя из оценки принятых страховых рисков на основании объема премий или страховых резервов Оценка стоимости активов

–  –  –

Акции, не допущенные к организованным торгам;

вложения в финансовые компании (акции, доли/вложения в капитал и иные вложения);

вложения в дочерние организации;

депозиты, займы и облигации без рейтинга (при этом для эмитента – нерезидента РФ необходим рейтинг выпуска, для эмитента-резидента достаточно рейтинга эмитента (соответствующего по seniority выпуску));

инвестиционное имущество и основные средства, за исключением введенных в эксплуатацию зданий и сооружений, оцененных «хорошим» оценщиком:





• оценщик-юридическое лицо должно удовлетворять следующим требованиям: ежегодно в течение последних 10 лет заключал договора и выручка за последний отчетный год которого от договоров на проведение оценки объектов недвижимости составляет не менее 100 млн руб.;

• оценщик-физическое лицо должно удовлетворять следующим требованиям: в отношении оценщика со стороны СРО оценщиков не применялись в течение 2 лет в количестве 2 и более раз меры дисциплинарного воздействия, а также стаж осуществления оценочной деятельности составляет не менее 3 лет .

субординированные депозиты и облигации;

закрытые паи ПИФ; интервальные паи, если не предусмотрено правилами ДУ погашение в течение года; паи (исходя из look through) уменьшаются на долю входящих в них активов, относящихся к категории «плохие»;

ипотечные сертификаты участия;

–  –  –

Дебиторская задолженность, кроме:

• контрагент по дебиторской задолженности имеет кредитный рейтинг;

• задолженность по репо при наличии рейтинга либо у эмитента обеспечения, либо у контрагента по репо;

• период погашения страховой дебиторской задолженности страхователей, страховых агентов и брокеров без рейтинга менее 5 дней;

• задолженность страхователей при условии, что дата внесения взноса за соответствующий период несения ответственности предшествует дате начала несения ответственности, а также, в случае, когда договором страхования предусмотрено, что при неуплате очередного взноса договор расторгается;

• задолженность по прямому возмещению убытков (ПВУ)*;

• задолженность по перестрахованию .

* Дебиторская задолженность по ПВУ – задолженность, связанная с взаиморасчетами страховщиков по прямому возмещению убытков (возмещение вреда имуществу потерпевшего, осуществляемое страховщиком, который застраховал гражданскую ответственность потерпевшего - владельца транспортного средства) Оценка стоимости активов «Плохие» активы принимаем равными 0 Займы страхователям по договорам страхования жизни, если в договоре отсутствует условие, что страховая выплата уменьшается на величину займа, а также займы страхователям по договорам страхования жизни, объем которых превышает математический резерв по этим договорам;

нематериальные активы;

отложенные аквизиционные расходы*;

отложенные налоговые активы;

векселя физических и юридических лиц;

активы, на которых наложен арест, запрет на продажу или иное отчуждение, или иные ограничения на продажу;

активы, находящиеся в залоге, при отсутствии сформированного обязательства;

активы, отражаемые в отчетности в категории «прочие» (кроме драгоценных металлов и «расчетов по налогам и сборам, кроме налога на прибыль») .

* Отложенные аквизиционные расходы – капитализация расходов на заключение или возобновление договоров страхования и договоров, принятых в перестрахование;

Оценка стоимости активов

1. Ценные бумаги (кроме субордов) и ПФИ, валюта – справедливая стоимость в соответствии с МСФО 13

2. Депозиты (кроме субордов) – если можно отозвать в течение 5 дней не меньше чем по номиналу – номинал, иначе – справедливая стоимость

3.Паи инвестфондов, депозитарные расписки – справедливая стоимость на основании составляющих Look through

4.Недвижимость – оценка стоимости 2 раза в год «хорошим» оценщиком

5. Доля перестраховщиков в регуляторных страховых резервах – в соответствии с Положением Банка России № 558-П

6. Дебиторская задолженность – по данным бухучета Исключаются вложения, превышающие 10% вложений в «хорошие» активы на одного контрагента (в том числе перестраховщиков, исключение РНПК). Если активов несколько – все активы снижаются пропорционально Исключаются вложения в недвижимость, превышающие 25% от вложений в «хорошие» активы. Если объектов недвижимости несколько – все вложения снижаются пропорционально ПФИ и структурные облигации (облигации, выплаты по которым зависят от чего-то, кроме ставки %/инфляции) при ALM (риск по активам на страхователе и в договоре страхования указана конкретная ссылка на инструмент) – в активах не учитываются, переоценке и оценке влияния сценария не подвергаются. При отсутствии ALM подвергаются переоценке и оценке влияния сценария .

Оценка стоимости производных финансовых инструментов

–  –  –

Предполагаем, что дата расчета собственных средств (капитала) является датой исполнения обязательств .

Прибыль:

рыночная стоимость актива и оценка кредитного риска

–  –  –

Из двух рейтингов берем минимальный Если рейтингов больше двух, берем второй максимальный Приоритет рейтинга выпуска над рейтингом эмитента (для иностранцев – только рейтинг выпуска) Рейтинг senior debt эмитента только для senior debt

–  –  –

• Положение Банка России от 16.11.2016 № 558-П «О правилах формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни»

Оценка влияния сценария

–  –  –

1. Подготовка – определение вероятностей дефолта:

- Без риска только Российская Федерация;

- Вероятность наступления дефолта – по истории в зависимости от рейтинга. В условиях макроэкономическогосценария вероятности дефолта растут на 1 стандартное отклонение;

2. Генерация сценариев дефолтов (не менее 30000 раз):

- Для каждого контрагента генерируется равномерно распределенная случайная величина от 0 до 1;

- Случайная величина сравнивается с вероятностью дефолта:

Random = PD – предполагается дефолт, Random PD – дефолт не наступает;

3. Частичное возмещение стоимости дефолтных активов (в каждом из испытаний):

По акциям частичное возмещение отсутствует;

По необеспеченным активам без рейтинга частичное возмещение отсутствует;

По обеспеченным залогом активам возмещается стоимость залога с учетом рыночной переоценки по сценарию (но не больше номинала актива);

По иным активам частичное возмещение равно 35% от номинала .

4. LGD и оценка влияния сценария:

Определяем LGD для активов при генерации сценарии дефолтов (не менее 30000 раз) :

LGD = разница между рыночной стоимостью активов и стоимостью по итогам оценки влияния сценария или частичным возмещением по активам .

Определяем сумму, достаточную в 75% испытаний (квантиль), для покрытия риска активов Переходные периоды к предлагаемому регулированию 17 Порядок формирования собственных средств в течение переходного периода будет приводиться в соответствии с предлагаемым подходом:

расширение перечня «плохих» активов будет постепенным .

Предлагается установить переходный период с постепенным достижением предельного лимита для:

вложений в одного контрагента вложений в недвижимость квантиля при оценке влияния сценария

СПАСИБО

ЗА ВНИМАНИЕ






Похожие работы:

«СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ БИОЛОГИЯ, 2018, том 53, 2, с. 393-403 УДК 636.52/.58.084:636.085.12 doi: 10.15389/agrobiology.2018.2.393rus СРАВНИТЕЛЬНЫЕ ИСПЫТАНИЯ УЛЬТРАДИСПЕРСНОГО СПЛАВА, СОЛЕЙ И ОРГАНИЧЕСКИХ ФОРМ Cu И Zn КАК ИСТОЧНИКОВ...»

«РОССИЙСКАЯ НАУКА: НАПРАВЛЕНИЯ, ИДЕИ, РЕЗУЛЬТАТЫ Часть I Сборник статей по материалам международной научно-практической конференции 31 марта 2018 г. г . Екатеринбург УДК 001.1 ББК 94.3 Ответственный редактор: Кокшарова Е.Ю.Редакционная коллегия сборника: Конюхов В.Ю., канди...»

«К 150-летию С.-Петербургского общества естествоиспытателей К 140-летию со дня рождения К.М.Дерюгина Комитет по науке и высшей школе Правительства Санкт-Петербурга Санкт-Петербургский государственный университет Муниципальное образование г. Петергоф Санкт-Петербургское общество естествоиспытат...»

«I. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА Цели и задачи программы. Целью данной программы является обучение, воспитание, развитие и оздоровление детей в процессе занятий спортивным туризмом, формирование всесторонней гармонично развит...»

«ВЫСТАВКИ Композит, полиуретан и клей В Москве продолжается сезон специализированных выставок. В конце февраля в "Крокус Экспо" прошли сразу три мероприятия: "Композит-экспо", "Полиуретанэкс" и "Клеи...»

«1 Детская литература экологическими тропами: рекоменд. аннот. список лит. для детей шк. возраста /сост. Е.М. Чирич. Благовещенск: АОДБ, 2013. 28 с. Составитель: Е.М . Чирич Ответственный за выпуск: И.В. Жгилва ©ГБУК "Амурска...»

«Создание эффективной системы управления экологической и промышленной безопасностью на предприятиях нефтегазовой промышленности важно, так как обеспечение экопромбезопасности является одним из способов реализации прав на жизнь, на о...»

«№ 147/18 18.10.2014 г. Информационный Бюллетень № 147/18 ОФ "Информационно-Ресурсный Центр" Заявление об откавыпускает информационный бюллетень, зе от ответственности: где вы можете разместить новости гражданского сектора Каг. ОФ захстана,...»

«НЕХАЕВА Анна Александровна ФАУНА И НАСЕЛЕНИЕ ПАУКОВ (ARACHNIDA, ARANEI) КОЛЬСКОГО ПОЛУОСТРОВА 03.02.04 – Зоология Диссертация на соискание ученой степени кандидата биологических наук Научный руководитель: доктор биологических наук, Анатолий Борисович Бабенко Москва – 2018 ОГЛАВЛЕНИЕ Введение 1 Аранеологические исследования в северной Фенноскан...»







 
2019 www.librus.dobrota.biz - «Бесплатная электронная библиотека - собрание публикаций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.